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Im altii-Crypto-Talk zu Gast: Edgar Heimbach, Managing Partner bei 21 Oaks Capital

Stablecoins gelten als Bindeglied zwischen klassischer Finanzwelt und Krypto-Assets. Doch sind sie nur ein weiteres Schlagwort oder die nächste echte Finanzrevolution?

In dieser Episode spricht Christian Salow mit Edgar Heimbach über:

• Stablecoins als Ergänzung oder Ersatz für klassische Zahlungsinfrastrukturen
• Geopolitische Dimensionen: stärken Stablecoins den Dollar oder eröffnen sie Chancen für Europa und China?
• Einsatzmöglichkeiten im institutionellen Asset-Management und erste Pilotprojekte
• Risiken rund um Emittenten, Reserven und Governance
• Europas Weg mit MiCA und dem digitalen Euro

Fazit: Stablecoins sind mehr als ein technisches Experiment. Sie können das Fundament für die nächste Generation des Finanzsystems bilden.

Bild © 21 Oaks Capital

In dieser Folge spricht Marcel Uhlmann mit Christian Salow darüber, warum der US-GENIUS Act Stablecoins faktisch als „digitalen Dollar“ anerkennt, welche Folgen das für Zahlungsverkehr, Geopolitik und Innovation hat, und weshalb Europa mit Digitalem Euro und MiCA Gefahr läuft, den Anschluss zu verlieren.

Zu Gast

Marcel Uhlmann – Portfoliomanager bei der Banking-as-a-Service-Plattform Tradevest Markets und General Partner bei Blockchain Founders Capital.

Die großen Fragen dieser Episode

• Was steckt konkret im GENIUS Act (1:1-Reserven in Cash/USTs, Offenlegung & Audits, AML-Pflichten) – und warum ist das ein historischer Schritt?
• USA vs. EU: Privat getriebene Stablecoins vs. staatlich dominierter Digitaler Euro – wo liegen Tempo- und Strukturvorteile?
• Stärkt ein „programmierbarer“ Digital-Dollar die US-Rolle im Welthandel – und was bedeutet das für Europas technologische Souveränität?
• „Sind Stablecoins nicht riskant?“ – Einordnung von Reserven, Abwicklung und Kosten im Vergleich zu Kartenzahlungen.
• Was sollte Europa jetzt tun? Von Legal-Tender-ähnlichem Status für Euro-Stablecoins über Fast-Track-Lizenzen bis zu SEPA-Instant/IBAN-Alias und Händlerakzeptanz.

Key Takeaway

„Der digitale Dollar entsteht im Markt, nicht im Ministerium – Europa muss das Spielfeld, nicht nur die Regeln gewinnen.“

Bild © Marcel Uhlmann

Bernhard Wenger von 21 Shares erklärt im Interview mit Christian Salow, dass die Konzentration von rund 3,5 % aller Bitcoins im BlackRock iShares Bitcoin Trust dank der üblichen Creation/Redemption-Mechanismen kein erhöhtes Klumpenrisiko darstellt. Er zeigt auf, wie ETF-Flows, insbesondere im Vorfeld des Bitcoin-Halvings, den Spot-Preis beeinflussen, und erklärt, wie Market Maker bei Abflüssen für Stabilität sorgen. Wenger empfiehlt Investoren eine Diversifikation ihres Krypto-Exposure über verschiedene Emittenten und Indexprodukte, statt nur einen einzelnen Spot-ETF zu wählen. Abschließend betont er die Robustheit der europäischen ETC-Strukturen und prognostiziert weiteres Kurswachstum bis Jahresende.

Themenüberblick:

Einführung & Hintergrund

• BlackRocks iShares Bitcoin Trust hält aktuell ca. 3,5 % aller Bitcoins und knapp 57 % der US Spot-Bitcoin-ETF-Bestände.
• Bedeutung von ETF-Strukturen für institutionelle und private Investoren.

Klumpenrisiko durch ETF-Konzentration?

• Warum 3,5 % nicht in einer Hand liegen, sondern durch zahlreiche Investoren verteilt sind.
• Funktionsweise von Creation/Redemption-Mechanismen wie bei Aktien-ETFs.
• Fazit: Kein unmittelbares Gefährdungspotenzial für Marktstabilität.

Einfluss von ETF-Flows auf den Spot-Preis

• Bitcoin-ETFs trieben das All-Time-High vor dem Halving.
• 2024 wurden durch Spot-ETFs doppelt so viele Bitcoins nachgefragt wie neu gemined wurden.
• ETF-Flows als wesentlicher, aber nicht einziger Treiber der Kursentwicklung.

Was passiert bei massiven Nettoabflüssen?

• Rolle von Market Makern und Arbitrageuren bei Redemption-Wellen.
• Vergleich zu Aktien- und Renten-ETFs: Abläufe sind etabliert und robust.
• Gefahr einer Abwärtsspirale bei gleichzeitigem Verkauf von Corporate Treasuries (z. B. MicroStrategy).

Diversifikationsmöglichkeiten für Bitcoin-Exposure

• Einsatz von Krypto-Baskets oder breit gestreuten Krypto-Indizes.
• Emittenten-Diversifikation: verschiedene ETF/ETC-Anbieter wählen.
• Alternative Strukturen: Einzelmandate und spezialisierte Fonds für Großinvestoren.

Regulatorische Obergrenzen für ETF-Bestände?

• Markt regelt Angebots- und Nachfragebalance.
• Warnung vor staatlichen Eingriffen, die Preisverzerrungen verursachen könnten.

Ausblick & Strategietipps

• ETC-Struktur in Europa als bewährtes Vehikel mit siebenjährigem Track Record.
• Keine offiziellen Price Targets, aber Konsens auf Kurssteigerung bis Jahresende.
• Empfehlung: Fokus auf physisch besicherte ETPs und diversifizierte Krypto-Indexprodukte.

Weiterführende Links & Ressourcen:

• 21 Shares: https://www.21shares.com

Bild © 21 Shares

Die USA rücken in den Fokus der Krypto-Welt: Warum setzen sie plötzlich so stark auf digitale Assets? Die jüngste Ankündigung des US-Präsidenten, Kryptowährungen als Teil der Währungsreserven zu halten, wirft viele Fragen auf. Welche geopolitischen und wirtschaftlichen Strategien stecken dahinter? Wie wirkt sich das auf Stablecoins, Investoren und die Finanzmärkte aus?

Unser Gast: Edgar Heimbach, Managing Partner bei 21 Oaks Capital, bringt seine langjährige Erfahrung aus der klassischen Finanzwelt und dem Kryptosektor mit. Er analysiert für uns die Hintergründe und zeigt auf, was diese Entwicklungen für Privatanleger und institutionelle Investoren bedeuten.

Themen dieser Episode:

• Warum die USA jetzt verstärkt in Krypto investieren
• Der Zusammenhang mit der US-Staatsverschuldung
• Stablecoins (USDT, USDC) und ihre neue Rolle
• Chancen und Risiken für Privatanleger
• Wie sich institutionelle Investoren positionieren sollten

Fragen, die wir besprechen:

• Warum werden die USA gerade jetzt so aktiv im Kryptosektor? Welche Hauptgründe sprechen für diesen Strategiewechsel?
• Könnte Bitcoin als Währungsreserve dienen? Und welchen Einfluss hätte das auf die Stabilität des Dollars?
• Welche Auswirkungen hat das auf Stablecoins? Wird die US-Regierung ihre Rolle neu definieren?
• Was bedeutet das für Privatanleger? Sind neue Chancen oder Risiken zu erwarten?
• Wie positionieren sich Fondsanbieter? Welche Strategien verfolgen institutionelle Investoren?

Mehr über 21 Oaks Capital: https://21-oaks.com
Edgar Heimbach, LinkedIn

Bild © 21 Oaks Capital

In dieser Episode spricht Christian Salow mit Marc Friedrich, Bestsellerautor, Bitcoin-Experte und Partner der Friedrich & Partner Vermögenssicherung GmbH. Das Thema des Gesprächs ist die Ankündigung von Donald Trump, Krypto-Assets in die US-Währungsreserve aufzunehmen.

Themen der Folge:

• Was bedeutet Trumps Entscheidung für Bitcoin & Altcoins?
• Warum Marc Friedrich kritisch auf die Auswahl der Coins blickt
• Die geopolitische Dimension: Wird China nachziehen?
• Bitcoin als ultimative Reserve – ein Gamechanger für Staaten?
• Was bedeutet das für Investoren?

Marc Friedrich gibt eine klare Einschätzung, welche Folgen diese Entwicklung für den Krypto-Sektor und institutionelle Anleger haben könnte. Bleibt Bitcoin der sichere Hafen oder erleben wir eine neue Ära der digitalen Währungen?

Jetzt reinhören und mitdiskutieren!

Bild © Marc Friedrich

US-Präsident Trump hat per Social Media angekündigt, eine Krypto-Reserve aufzubauen – ein Schritt, der die Märkte aufhorchen ließ. Welche geopolitischen und wirtschaftlichen Konsequenzen hat diese Entscheidung? Wie reagieren die Märkte auf die neuen Entwicklungen? Und welche Chancen und Risiken ergeben sich für Investoren?

In dieser Episode sprechen wir mit Julia Ebner, Head of Market Activation bei 21Shares, über die möglichen Auswirkungen dieser Entscheidung und die zukünftige Rolle von Krypto im Finanzsystem.

Themen in dieser Folge:

• Warum die USA Krypto-Reserven aufbauen wollen
• Welche geopolitischen Folgen das haben könnte
• Wie der Markt auf die Ankündigung reagiert hat
• Welche Chancen sich für Investoren ergeben
• Die Rolle von Bitcoin als Makroasset

Mehr über Julia Ebner: LinkedIn-Profil
Infos zu 21Shares: Website

Hört rein und bleibt auf dem Laufenden über die spannendsten Entwicklungen in der Krypto-Welt!

Bild © 21shares

Der aktuelle US-Präsident Donald Trump hat überraschend die Schaffung einer staatlichen Krypto-Reserve angekündigt. In dieser Folge analysieren wir mit Krypto-Experte Thomas Ullmann, welche Auswirkungen diese Nachricht auf Bitcoin, Ethereum und andere digitale Assets hat.

Themen im Detail:

• Warum Trump plötzlich Krypto befürwortet
• Die Marktreaktionen auf die Ankündigung – Volatilität & Chancen
• Ist eine staatliche Bitcoin-Reserve sinnvoll?
• Geopolitische und wirtschaftliche Hintergründe
• Folgen für institutionelle Investoren

Fazit:

Diese Entwicklung könnte Krypto endgültig in den Mainstream der Finanzwelt katapultieren. Was das für Anleger und den Finanzmarkt bedeutet, erfährst du in dieser Folge.

Mehr zu unserem Gast:

Thomas Ullmann ist seit mehr als 30 Jahren Investor, Berater und Business Angel für Startups. Seit 2020 ist er Gesellschafter und Vermögensverwalter bei Dietrich & Richter Private Asset Management.