Podcast: Das altii-Interview

In dieser Episode ist Nikolas Kreuz, der Gründer von INVIOS und einer der profiliertesten Experten für moderne Multi-Asset-Strategien, im Gespräch. Wir beleuchten, wie Behavioral Finance, Neurofinance und aktives Risikomanagement genutzt werden, um Anleger in einem unsicheren Kapitalmarktumfeld wirksam zu begleiten.

Kernfragen der Episode sind unter anderem: Wie erkennt man Marktanomalien rechtzeitig? Warum ist der Mensch das größte Risiko im Investmentprozess? Wie funktioniert ein moderner Core-Satellite-Ansatz in volatilen Märkten? Welche Rolle spielen Gold, Silber, Commodities und Momentum? Weshalb verzichtet INVIOS bewusst auf ESG-Labels und vertraut stattdessen auf Transparenz? Und wie lässt sich Vermögenssicherung in einer von Geopolitik, Inflation, Wahlzyklen und Liquiditätsrisiken geprägten Welt konkret umsetzen?

Nikolas Kreuz erklärt im Gespräch, wie INVIOS defensive Phasen nutzt, um Kapital zu schützen, und warum antizyklisches Handeln ein entscheidender Erfolgsfaktor bleibt. Das Gespräch bietet einen tiefen Einblick in Denkweisen und Instrumente, die in der modernen Vermögensverwaltung relevant sind.

Themen der Episode:

• Behavioral Finance und Neurofinance im Investmentprozess
• Aktive Multi-Asset-Steuerung im täglichen Fondsmanagement
• Core-Satellite-Architektur und deren Vorteile in Stressphasen
• Einsatz von ETFs, Qualitätstiteln, Momentumstrategien und Rohstoffen
• Warum INVIOS auf formale ESG-Labels verzichtet
• Wichtigste Risikofaktoren für das kommende Jahr
• Bedeutung von Liquidität, Stop-Loss-Systemen und klaren Risikoregistern

Gast: Nikolas Kreuz, Gründer von INVIOS
Host: Christian Salow, altii

Bild ©  INVIOS

In dieser Episode des altii Innovation Podcast sprechen wir mit Jan Donges (r.i.B.) und Simon Wallbaum über die wohl spannendste Phase der Branche seit  Jahrzehnten. Ausgangspunkt ist die KPMG Zukunftsstudie „Asset Manager in der Midlife Crisis: Zeit für radikale Ehrlichkeit“. Genau darum geht es: Ehrlichkeit, Mut und der Blick nach vorn.

Die drei sprechen darüber, wie Künstliche Intelligenz, immersive Technologien wie XR, VR, AR und Metaverse und gänzlich neue Kundenerwartungen das traditionelle Asset Management herausfordern. Sie zeigen auch die grandiosen Chancen auf, die sich daraus ergeben.

Wird BigTech zum nächsten großen Vermögensverwalter? Wo stehen Neobroker wirklich? Und wie vermeiden etablierte Häuser das Schicksal bekannter Technologie-Dinosaurier?

Jan, Simon und Christian Salow diskutieren konkret und praxisnah: Welche Daten werden wirklich benötigt? Wie werden Teams befähigt, ohne sie zu überfordern? Und wie sieht ein Kunden-Frontend aus, das sich nicht mehr an Excel und PDFs, sondern an Netflix, Gaming und Social Media orientiert?

Themen der Episode

• Warum die KPMG-Studie ein Weckruf ist: Asset Manager riskieren nicht nur Marktanteile, sie verlieren ihre Relevanz

• Neue Wettbewerber: Was passiert, wenn Neobroker, Neobanken und womöglich BigTech das Spielfeld betreten

• Generative KI verständlich: Von intelligenter Dokumentenverarbeitung bis zur Analyse von Reports und die Erstellung von Bafin-Prospekten

• Immersive Technologien: Was XR, VR, AR, MR und Metaverse im echten Geschäftsalltag bedeuten

• Netflix-Effekt: Wie Streaming, Suche und Self-Service die Standards für Portale und Kunden-Frontends neu definieren

• VR in der Praxis: Begehbare Portfolios, virtuelle Werksführungen und immersive Erlebnisse von Wind- und Solarparks

• Datenqualität first: Warum ohne saubere Daten kein einziges KI-Projekt nachhaltig gelingt

• Governance & Kultur: Leitplanken für KI, Microsoft Copilot, Datenschutz und eine echte Fehlerkultur

• Neue Rollenprofile: Warum die Zukunft an der Schnittstelle zwischen Fachbereich, IT und Produktmanagement entsteht

• Future Sales: Von statischen PDFs hin zu hyperpersonalisierten, erlebbaren Investment-Storys für Digital Natives

• Chancen für etablierte Häuser: Warum Vertrauen und Bestand ein Vorteil sind – aber nur, wenn die Transformation aktiv angegangen wird

Gäste

Jan Donges

Jan ist Physiker mit Wurzeln in den Quantentechnologien und Experte für KI im Management Consulting mit klarem Fokus auf die Finanzbranche. Er unterstützt Unternehmen beim praktischen Einsatz von KI und begleitet Enablement- sowie Change-Management-Initiativen, um zukunftsweisende Lösungen zu entwickeln.

Simon Wallbaum

Simon ist Experte für Customer Technology im Bereich Management Consulting, mit einem klaren Fokus auf die Finanzbranche. Er verbindet die Prinzipien von Künstlicher Intelligenz und immersiven Technologien, um zukunftsweisende Portal- und Prozesslösungen zu entwickeln.

Die Gäste vertreten ihre eigenen Meinungen.

Host

Christian Salow – altii Innovation Podcast · altii.de
Das Online-Portal für Asset-Management-Themen und institutionelle Investoren in Deutschland, Österreich und der Schweiz.

Viele Finanzinstitute halten ihre Compliance-Strukturen für ausgereift. Doch aktuelle Daten zeigen ein anderes Bild: Lücken bei Meldewegen, fehlende Analysefähigkeit, lange Durchlaufzeiten und eine Unternehmenskultur, die häufig kein echtes Vertrauen schafft. Im Gespräch mit altii erklärt Oliver Riehl, Regional Vice President Sales bei NAVEX, warum viele Compliance-Programme nur auf dem Papier funktionieren und wo die Branche heute besonders verwundbar ist.

Er zeigt, warum formale Regeln allein nicht genügen, wie eine starke Speak-up-Kultur Risiken früh sichtbar macht und weshalb Führungskräfte entscheidend über die tatsächliche Wirksamkeit von Compliance bestimmen. Außerdem spricht er über moderne Technologien, die Rolle von künstlicher Intelligenz, die wachsende Regulierungsdichte und die Frage, wie Institute Vertrauen in ihre internen Systeme zurückgewinnen können.

Diese Episode bietet einen klaren Blick auf die operative Realität in Compliance-Abteilungen und zeigt, wie Kultur, Technologie und Führung zusammenspielen müssen, damit Finanzinstitute widerstandsfähiger werden.

Themen der Episode:

• Warum sich viele Institute in falscher Sicherheit wiegen
• Kulturelle Faktoren im Finanzsektor und ihre Bedeutung für Compliance
• Warum Compliance häufig als notwendiges Übel gilt
• Ressourcen, Prozesse und Technologie: die größten operativen Baustellen
• Künstliche Intelligenz als Analysewerkzeug und sikofrühwarnsystem
• Vertrauensdefizite in interne Meldesysteme und Wege der Verbesserung
• Auswirkungen von MiFID II, ESG, AI Act und weiterer Regulatorik
• Die Zukunft von Compliance: datengetriebener und gleichzeitig menschlicher

Bild © NAVEX

Over the past weeks, crypto markets have lost more than one trillion dollars in market value. Bitcoin has fallen sharply from its recent highs, volatility has increased, and exchange-traded products have seen significant outflows, especially in the United States, while Europe appears more resilient. altii-host Christian Salow speaks with James Butterfill, Head of Research at CoinShares, about what is really driving this correction, what fund flow data reveals about investor behavior, and how institutions should think about the role of digital assets in their portfolios.

They discuss, among other topics:

• The main forces behind the current drawdown in digital assets, from United States monetary policy to on-chain activity of large holders
• What CoinShares Digital Asset Fund Flows show about recent outflows, regional patterns, and signs of capitulation among investors
• Whether the present correction is mainly a short-term macro and positioning event or has implications for the long-term investment case for Bitcoin, Ethereum, and other digital assets
• How robust today’s crypto market really is compared with earlier cycles and what current volatility tells us about broader macro risks
• How institutional and professional investors are adjusting their exposure, why diversification and access to distributed ledger technology have become key investment rationales, and what this means for portfolio construction in the DACH region

Guest: James Butterfill is Head of Research at CoinShares. He leads the firm’s analysis on digital asset markets, macro trends, and institutional adoption, including the weekly Digital Asset Fund Flows report that tracks investor positioning across a broad universe of exchange-traded products.

Host: Christian Salow, altii, the digital marketing and communications platform for institutional and professional investors.

Picture © CoinShares

Luxembourg has established itself as one of Europe’s most advanced jurisdictions for digital assets, tokenization, and distributed ledger technology (DLT). In this episode, Chris Hollifield, Head of Business Development at Luxembourg for Finance, joins host Christian Salow to explore why the Grand Duchy has become an institutional hub for the evolution from crypto to tokenized finance.

They discuss Luxembourg’s sovereign crypto holdings, its pioneering legal framework for tokenization, and the ecosystem enabling large-scale institutional adoption by global players such as HSBC, Franklin Templeton, and Goldman Sachs.

Key Topics

• Luxembourg’s decision to include crypto in its national reserves
• The role of Luxembourg for Finance as a public-private development agency
• Regulatory and legal frameworks for crypto and tokenized securities
• Institutional-grade infrastructure for DLT-based issuance and custody
• Case studies: HSBC, Franklin Templeton, and Goldman Sachs
• The open-source ERC-3643 standard for tokenizing real-world assets
• How regulatory clarity, a competent supervisor, and cross-border expertise drive adoption
• Outlook: Convergence between traditional finance (TradFi) and digital asset infrastructure

Key Quote

“Luxembourg’s strength lies in its regulatory clarity, technical expertise, and institutional-grade ecosystem — everything needed to bring tokenization inside a regulated perimeter.”

— Chris Hollifield, Luxembourg for Finance

About this Series

altii-Crypto-Talks: Conversations on the institutional evolution of digital assets, tokenization, and financial innovation in Europe and beyond. Produced by altii

Picture © LFF and Chris Hollifield

Am Freitag, dem 11. Oktober 2025, kam es an den Kryptomärkten zu einem beispiellosen Einbruch: Binnen Minuten wurden über 20 Milliarden US-Dollar an Positionen liquidiert – eine Kettenreaktion, ausgelöst durch Donald Trumps überraschende Ankündigung von 100 % Strafzöllen auf chinesische Importe.

In dieser Episode spricht Christian Salow mit Thomas Ullmann von Dietrich & Richter Private Asset Management über die Ursachen, Mechanismen und Lehren aus diesem historischen „Flash Crash“:

• Wie Tweets und Handelskonflikte zum Auslöser eines globalen Marktsturzes wurden
• Warum in Kryptomärkten selbst kleinste Kursbewegungen massive Liquidationslawinen auslösen können
• Welche Rolle spielten übermäßiger Hebel (bis 1:50), algorithmische Liquidationen und Marktvernetzung?
• Ob es Hinweise auf Insiderhandel gab – und warum Regulatoren hier kaum Schritt halten können
• Warum der Crash weniger ein Zufall, sondern eine Folge überhitzter und fragiler Marktstrukturen war
• Welche Lehren Trader, Investoren und Regulatoren aus diesem Ereignis ziehen sollten

Ullmann ordnet den Crash als schmerzhafte, aber letztlich gesunde Bereinigung einer überhitzten Marktsituation ein und diskutiert, wie Vertrauen, Risikomanagement und Regulierung künftig zusammenspielen müssen, um Stabilität zurückzugewinnen.

Bild © Dietrich & Richter Private Asset Management

In dieser Folge des altii-Crypto-Talks spricht Moderator Christian Salow mit Townsend Lansing, Regulatorikexperte bei CoinShares, über einen wegweisenden Schritt in den USA. Künftig können in 401k-Plänen – dem Pendant zur betrieblichen Altersvorsorge – auch Krypto-Produkte wie Bitcoin und Ether berücksichtigt werden. Dies könnte die Kapitalströme langfristig verändern und bietet auch für Europa wichtige Implikationen.

Themen der Episode

• Regulatorische Änderungen in den USA und deren Bedeutung für Krypto in der Altersvorsorge
• Gründe für die aktuellen Kapitalzuflüsse in Ether-Produkte
• Die Rolle von self-directed Plans und die Verantwortung der Treuhänder
• Europas regulatorische Ausgangslage: MiCA, UCITS und die Blockadehaltung großer Aufsichtsbehörden
• Deutschland als Ausnahme: ETP-Investments in deutschen UCITS-Fonds
• Warum das paneuropäische Altersvorsorgeprodukt PEPP kaum Fortschritte macht
• Tokenisierung im Vorsorgebereich – Hype oder Substanz?
• Voraussetzungen für eine langfristige Integration von Krypto in Altersvorsorgemodelle

Zentrale Erkenntnisse

Die USA öffnen sich vorsichtig für digitale Vermögenswerte in der privaten Altersvorsorge. Obwohl die konkrete Umsetzung regulatorisch noch aussteht, zeigen erste Marktsignale deutliche Zuflüsse – insbesondere in Ether-Produkte. In Europa fehlt es weiterhin an einheitlichen Rahmenbedingungen. Trotz der Fortschritte durch MiCA bleiben Krypto-Investments in den meisten UCITS-Strukturen ausgeschlossen. Deutschland nimmt hier eine Sonderstellung ein. Die Tokenisierung von Assets gilt als Zukunftsperspektive, ist aber derzeit bisher nicht massentauglich. Entscheidend für die Akzeptanz von Krypto in Altersvorsorgeplänen wird neben regulatorischer Klarheit hauptsächlich die wachsende Nachfrage einer kryptoaffinen jüngeren Generation sein.

Für wen ist diese Folge besonders relevant

• Professionelle Investoren und Asset Manager
• Produktverantwortliche in der Altersvorsorge
• Regulierungsbehörden und politische Entscheider
• Fachleute aus den Bereichen Krypto, Kapitalmärkte und Strukturvertrieb

Hören Sie rein, wenn Sie verstehen möchten, wie Krypto Einzug in die Altersvorsorge hält: in den USA, in Europa und möglicherweise auch bald in Ihren Portfolios.

Bild © CoinShares